Akan Terdapat Dua Trend Berbeza dalam Pembekalan Dan Permintaan Pasaran Nikel pada 2022

Terdapat dua aliran berbeza dalam penawaran dan permintaan pasaran nikel pada 2022

Menurut laporan media asing, didorong oleh industri keluli tahan karat dalam pasaran pengguna utama tradisional dan industri penggunaan akhir bateri yang berkembang pesat, penggunaan nikel global melonjak sebanyak 16.2 peratus tahun lepas. Akibatnya, terdapat kekurangan 168,000 tan bekalan nikel, jurang bekalan dan permintaan terbesar dalam sekurang-kurangnya 10 tahun, menurut laporan statistik terkini Kumpulan Penyelidikan Nikel Antarabangsa (INSG, Nikel Antarabangsa). Kumpulan Kajian).

INSG menjangkakan penggunaan meningkat sebanyak 8.6 peratus lagi tahun ini, melepasi 3 juta tan buat kali pertama dalam sejarah. Walau bagaimanapun, walaupun pengembangan pesat tidak dapat mengimbangi unjuran kadar pertumbuhan bekalan INSG. INSG menjangkakan bahawa didorong oleh kapasiti pengeluaran baharu Indonesia, bekalan nikel global dijangka meningkat dengan ketara sebanyak 18.2 peratus . INSG meramalkan bahawa lebihan sedikit akan muncul semula tahun ini, dengan lebihan kira-kira 67,000 tan, tetapi sama ada ia akan menyebabkan harga jatuh masih menjadi kontroversi.

01

Permintaan yang melambung tinggi

INSG meramalkan pada April tahun lalu bahawa permintaan nikel global akan pulih sebanyak 9 peratus selepas wabak pada 2021. Tetapi sebenarnya, kadar pemulihan adalah jauh lebih cepat daripada jangkaan. Keluli tahan karat masih menjadi daya penggerak terbesar untuk penggunaan nikel. Tahun lepas, pengeluaran keluli tahan karat global mencapai 56.3 juta tan, peningkatan sebanyak 10.6 peratus, menurut data daripada Persatuan Keluli Tahan Karat Antarabangsa (ISSF, Forum Keluli Tahan Karat Antarabangsa). China, pengeluar keluli tahan karat terbesar di dunia, mengalami kemerosotan mendadak pada separuh kedua tahun lalu, menyebabkan peningkatan pengeluaran tahunan hanya 1.6 peratus . Walau bagaimanapun, pengeluaran di negara lain telah meningkat dengan ketara, dengan Eropah menunjukkan pertumbuhan terpantas sejak 2010, dan negara Asia selain China telah melonjak sebanyak 21.2 peratus .

Tidak dapat disimpulkan berapa lama pertumbuhan kukuh ini akan bertahan. Memandangkan langkah penguncian telah menyekat permintaan untuk barangan tahan lama pengguna yang mengandungi keluli tahan karat, pengeluaran China telah menurun lagi dalam beberapa bulan pertama tahun ini. Nasib baik, permintaan untuk nikel yang disebabkan oleh kelembapan dalam pengeluaran keluli tahan karat telah diimbangi oleh industri bateri kuasa yang berkembang pesat.

Tidak semua bateri menggunakan nikel, terutamanya di China, tetapi kerana permintaan logam ini untuk kenderaan elektrik berkembang dengan begitu pantas, kadar pertumbuhan permintaan nikel masih sangat tinggi. Adamas Intelligence meramalkan bahawa pada bulan Mac, permintaan global untuk nikel untuk kenderaan elektrik baharu di jalan raya mencecah 18,610 tan, peningkatan sebanyak 50 peratus tahun ke tahun. (Laporan Penggunaan Bahan Mentah Bateri Bulanan, 'Pengedaran Bahan Mentah Bateri Bulanan').

Goldman Sachs meramalkan bahawa permintaan untuk nikel dalam industri bateri kenderaan elektrik akan meningkat sebanyak 62 peratus kepada 285,000 tan tahun ini dan akan terus meningkat sebanyak 26 peratus kepada 358,000 tan pada 2023 ("Pengkelasan dan Pengelasan Nikel", "Bahagian Kelas Nikel", 28 April 2020).

02

Gelombang bekalan

Indonesia telah meletakkan dirinya sebagai penerima terbesar ledakan bateri ini. Dari segi sejarah, negara ini pernah menjadi pembekal utama bijih nikel, dan kemudian menjadi pembekal besi nikel kepada industri keluli tahan karat China. Pada masa ini, negara bergantung pada rizab nikelnya yang besar untuk merangsang pelaburan dalam logam gred bateri, atau sekurang-kurangnya dapat menghasilkan beberapa jenis produk nikel yang kemudiannya boleh diproses menjadi sulfat yang diperlukan untuk bahan anod bateri. Tahun lepas, pengeluaran nikel Indonesia meningkat sebanyak 34.4 peratus kepada 1.04 juta tan logam, menyumbang hampir 40 peratus daripada pengeluaran global. Kadar pertumbuhannya masih pesat. Menurut statistik INSG, kadar pertumbuhan tahun ke tahun dalam dua bulan pertama 2022 ialah 38.2 peratus .

Peralihan daripada nikel untuk keluli tahan karat kepada nikel untuk bateri telah mula ditunjukkan, ditunjukkan dalam produk perantaraan yang dieksport ke China, dengan eksport mencecah 55,000 tan pada suku pertama. Memandangkan banyak pengeluar di Indonesia menggunakan proses inovatif untuk memproses bijih gred rendah negara kepada produk nikel yang diperlukan untuk bateri lithium-ion berprestasi tinggi, walaupun terdapat masalah dengan masa, pertumbuhan bekalan Indonesia masih boleh dijangka. Inilah sebabnya tinjauan logam yang disiapkan baru-baru ini oleh Reuters meramalkan bahawa harga nikel di London Metal Exchange (LME) akan jatuh daripada AS333,000/tan kepada AS226,800/tan pada suku ketiga.

03

Lebihan atau kekurangan?

Pasaran sentiasa menjadi pelihat. Harga hadapan LME Mac pada masa ini ialah AS226,200/tan, walaupun ia masih dalam keadaan terhad selepas penggantungan kontrak London pada bulan Mac. Harga semasa telah jatuh kembali ke paras sebelum konflik Rusia-Ukraine. Syarikat Nikel Norilsk Rusia terus mengeksport, masih tidak tertakluk kepada sekatan, dan risiko perang telah dihapuskan. Kebanyakan penganalisis percaya bahawa arus pengeluaran Indonesia akan memberi tekanan kepada harga nikel. Bagaimanapun, ini bergantung sepenuhnya kepada sama ada pengeluaran Indonesia boleh memenuhi permintaan barat untuk nikel bateri. Jejak karbon tinggi pengeluaran nikel di Indonesia adalah sangat penting bagi pengeluar kenderaan elektrik Barat seperti Tesla.

Latar belakang krisis nikel LME ialah kehabisan stok pertukaran kerana pembeli bersaing untuk membeli nikel gred I ketulenan tinggi, yang mudah ditukar kepada nikel sulfat untuk bateri. Dengan pertumbuhan jualan kenderaan elektrik dan peningkatan permintaan nikel, tidak semua orang percaya bahawa bekalan Indonesia boleh menampung jurang itu. Goldman Sachs percaya bahawa pertumbuhan pengeluaran Indonesia akan menyebabkan lebihan 112,000 tan nikel gred II gred rendah, tetapi mungkin terdapat jurang 196,000 tan nikel Gred I. Disebabkan kekurangan bersih global sebanyak 85,000 tan nikel, bank pelaburan optimistik tentang pasaran nikel dan menjangkakan harga nikel meningkat sebanyak 4.2 dolar AS setiap 10,000 tan pada tahun hadapan .

Dalam konteks pasaran 3 juta tan, anggaran Goldman Sachs tentang imbangan bekalan dan permintaan dalam pasaran adalah serupa dengan anggaran INSG hanya lebih 67,000 tan. Pasaran nikel telah berkembang menjadi dua arah aliran yang sama sekali berbeza, satu ialah pasaran keluli tahan karat tradisional, dan satu lagi ialah pasaran yang didorong oleh penyahkarbonan global.

Lebihan atau kekurangan? Kedua-dua trend dalam pembezaan pasaran nikel mungkin wujud tahun ini.